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人民币贬值明显已对中国股市和楼市构成直接冲击

发布日期:2022-09-16 09:04:51浏览次数:1

  人民币贬值明显已对中国股市和楼市构成直接冲击6月15日,人民币中间价报6.4306,上一交易日中间价报6.3962,贬值344个点,贬幅达0.53%,为逾四个月最大降幅。

  而在这之前,人民币已经连续调贬数个交易日,昨日人民币出现反弹,但又被今天的大跌抹掉。

  最直接的原因,就是美联储加息,导致国际资本回流美国买入美元资产,同时抛售其他货币资产。

  由于外汇市场是全球联动的,当你买入美元的时候,就要卖出其他持有的货币,随着美元供不应求,美元就会升值,被卖出的货币就将会贬值。

  从国内上说,在美联储加息后,央行并没有跟随加息,这也是人民币继续贬值的重要原因。

  因为央行如果加息,将提升人民币资产的利息率,也就是提升人民币价值,有利于人民币升值。

  央行不加息,美元加息,这就导致了中美利差进一步缩小(中国利息仍然高于美国),对资产利息敏感的投资者将更偏好持有美元资产,这就导致了人民币贬值。

  另外,全球贸易战阴云仍为消散,G7峰会后,全球资本市场风险偏好明显提升,由于美元属于避险资产,就像2008年,全球金融危机的时候,全球金融机构抱团美元取暖一样,风险偏好的提升导致了美元受到追捧。

  刚才已经说到,人民币贬值,特别是当人民币进入贬值周期,或者市场普遍预期美元仍将升值等情况下,将使得一些投资者,特别是来自外国的投资者,将人民币资产兑换成美元资产,那么他们就有可能在中国的股票市场和房地产市场卖出资产变现,再兑换成美元。

  在最近一周,沪指创业板连续下跌,6月15日,沪指已经跌到3022点,距离3000点关口一步之遥。创业板也出现技术性破位走势,市场看空情绪浓重。

  房地产市场,也是外国投资者持有人民币资产的重要方式。如果外国投资者将房产变现,将可能冲击局部房地产市场,但相对于股市而言,对房地产市场的影响较为有限。

  对于那些有国外消费需求的投资者来讲,人民币贬值,将使得海外留学,海外旅游,海外医疗,以及海外代购等等一系列需要使用人民币兑换成外币消费的行为成本提升。

  这些海外消费行为都有一个共同点,那就是消费标的产品是以美元计价的,所以必须通过人民币兑换成美元,人民币贬值,就是说,等额的人民币兑换的美元数量少了,相对于说就是,以美元计价的产品或者服务贵了,需要比以前花更多的钱才能购入。

  中国被称作是“世界工厂”,加工贸易是中国经济发展的重要支柱。人民币贬值,将使得中国出口到国外的产品变得相对便宜,这样更加有利于刺激出口,从而促进经济增长,增加就业。

  但对于那些依赖进口的企业来说,人民币贬值将提升他们的进口成本,从而减少他们的利润,如果是上市公司的话,将导致他们的股价下降。

  对于那些对于海外消费需求较低的投资者而言,人民币贬值的影响并不明显,因为以人民币计价的产品和服务价格,主要反映在CPI上,人民币贬值并不会明显影响我们的日常生活。